Баланс

Баланс

  

Представляемый на определенную дату баланс представляет собой реестр используемых в бизнесе активов (то есть производственных факторов и ресурсов) и пассивов — собственного капитала и обяза­тельств (то есть источников их финансирования).

Этот документ дол­жен демонстрировать соответствие общей стоимости активов, занятых в бизнесе на выбранный момент времени, и суммы взятых обязательств и собственного капитала, являющихся источниками указанных акти­вов.

При этом обязательства (задолженность) представляют собой тре­бования кредиторов, которые должны в том пли ином смысле быть удовлетворены в первую очередь, а собственный (акционерный) ка­питал представляет собой права собственников на активы, оставшие­ся после вычета суммы задолженности.

Основные категории активов следующие:

-Оборотные активы (активы, обращающиеся в ходе функциони­рования бизнеса на протяжении относительно короткого проме­жутка времени: денежные средства, рыночно-торгуемые ценные бумаги, счета к получению и выданные авансы (дебиторская за­долженность), а также товарно-материальные запасы).

-Основные средства (активы, используемые на протяжении более протяженного интервала времени: земля, минеральные ресурсы, здания, оборудование и машины, автотранспорт).

-Нематериальные активы: патенты, лицензии и т. п., а также «гуд­вилл», 1 возникший при поглощении иной компании, и прочие внеоборотные активы.

Основные источники финансирования активов — пассивы — следу­ющие:

-Текущая кредиторская задолженность: обязательства перед по­ставщиками и подрядчиками, задолженность по налогам и зара­ботной плате, а также краткосрочные (на срок до одного года) кредиты и займы.

-Долгосрочные заимствования: облигационные займы, кредиты и прочие заимствования на срок более одного года.

-Собственный (акционерный) капитал, представляющий собой сто­имостную оценку активов, внесенных различными типами соб­ственников, а также прибыль, оставшуюся в распоряжении пред­приятия после выплаты дивидендов за все годы с момента его основания.

Любой баланс статичен и похож на «моментальный снимок, по­скольку отражает состояние предприятия на определенную дату. В то же время он обладает свойством агрегированния, так как в нем пред­ставлены результаты всех принятых решений и сделок компании в период со дня основания компании до даты составления баланса.

Как мы отметили ранее, правила финансового учета требуют, чтобы все операции были отражены по первоначальной стоимости. Из этого следует, что баланс, будучи агрегированным документом, отображает активы и обязательства, приобретенные и взятые на себя компанией в различное время.

Ввиду того что текущая экономическая стоимость активов может изменяться, затраты на их приобретение, указанные в балансе, не будут ее отражать. Это особенно существенно для основ­ных средств, таких как здания и оборудование, и для ключевых произ­водственных ресурсов, таких как земля и полезные ископаемые.

Кро­ме того, колебания валютных курсов могут также искажать данные баланса, если компания имеет активы и пассивы, выраженные в валю­тах различных стран.

В конечном итоге отраженная в балансе стоимость собственного капитала испытывает влияние всех указанных искажений. Как прави­ло, мы имеем дело со значительным расхождением между остаточной стоимостью активов,\' отраженной в бухгалтерских документах, и эко­номической стоимостью бизнеса, выражающейся в капитализации фирмы.

Для успешно действующего бизнеса обычно будет характерна цена акций, значительно превышающая тот уровень, который будет соответствовать отраженной в балансе стоимости собственного капи­тала.

В заключение отметим, что относительно недавно введены правила учета, требующие оценки и регистрации условных обязательств, дей­ствие которых наступит при определенных условиях в будущем, та­ких как затраты на пенсионное обеспечение н здравоохранение.

По­добные обязательства часто показываются как «прочие», отражаются перед записью о собственном капитале и в результате сводятся к пре­образованию части требований собственников в особый род долгосроч­ных обязательств.
Совет по стандартам бухгалтерского учета, направляя значитель­ные усилия на разрешение этих и других проблем, связанных с ин­терпретацией содержащейся в балансе информации, добился, увы, лишь незначительных успехов.

Стандарты бухгалтерского учета про­должают эволюционировать, и менеджер или аналитик, рассматри­вая и анализируя тот или иной отчет, должен хорошо представлять подоплеку этого процесса и связанные с ним проблемы. Самые важ­ные из них мы обсудим специально в последующих главах по мере изучения приемов анализа.